월스트리트저널(WSJ)은 8일(현지시간) 이같이 전하면서 MS가 채권 전자거래를 담당할 프로그래머와 기술 인력을 채용하고 있다고 보도했다.
MS의 이런 움직임은 FICC(Fixed Income, Currency, Commodity) 관련 일부 팀에서 트레이더들을 이미 10~20% 정도 줄인 것과는 대조된다.
WSJ는 MS의 글렌 헤이든 금리 트레이딩 헤드가 최근 직원들에게 "앞으로 트레이딩 플로어는 몇 명 되지 않는 트레이더들을 컴퓨터들이 포위한 형태가 될 것"이라고 말하기도 했다고 소개했다.
트레이더가 개입해 계약을 성사시키는 기존 거래 관행이 '로우터치(low-touch, 인간의 개입 정도가 낮은 방식)'로 전환될 것임을 시사한 것이다.
저널은 헤이든 헤드가 이끄는 부서는 최소 200명 정도로 추정되며, 최근 일부 트레이딩 데스크에서 10%가량의 감원이 있었다고 전했다.
MS의 올해 상반기 채권트레이딩 매출은 20억4천만달러(약 2조3천억원)로, 2년 전보다 60% 급감했다.
금융위기 이후 거래량 감소와 규제 강화로 대부분 월가 은행들의 채권트레이딩 실적이 하락한 것과 같은 맥락에서다.
신문은 그러나 골드만삭스와 도이체방크, JP모건체이스 등 경쟁자들과 비교해 보면 MS는 지난 몇 년 동안 구조조정에서 판단 착오를 저질렀다고 지적했다.
MS는 금융위기 당시 채권트레이딩 인력을 줄이면서 2009년 채권 가격이 상승할 때 재미를 보는 데 실패했고, 금융시장이 회복된 2010년에는 수백명의 트레이더를 영입해 인력 부담이 생겼다는 것이다.
투자자들도 MS의 PBR(주당 순자산가치)이 0.5도 안 될 정도로 주가가 하락하자 채권트레이딩 사업의 정비를 요구하고 있다.
CLSA의 마이클 마요 애널리스트는 "투자자들 사이에서는 MS가 더 철저한 구조조정에 나서야 한다는 쪽으로 의견이 모아져 있다"면서 "채권 사업을 좀 줄일 필요가 있다"고 말했다.
ISI그룹의 에드 나자리언 애널리스트는 지난달 보고서에서 "MS는 채권트레이딩 부서를 상당히 줄여야 한다"면서 "사업을 매각하는 것도 고려해야 한다"고 썼다.
MS의 올해 2분기 자기자본이익률(ROE)은 3.7%로, 5.4%인 골드만삭스보다 낮다.
금융위기 전 20% 수준에는 한참 못 미친다.
제임스 고먼 최고경영자(CEO)가 2010년 취임하고 나서 MS의 주가는 51% 하락해 이날 14.57달러에 마감했다.
MS는 올해 감원 목표 4천명 가운데 이미 4분 3 이상을 잘랐다고 저널은 전했다.
저널은 채권 전자거래는 기존 방식보다 수수료가 낮은 게 단점이지만, 신용등급이 경쟁사들보다 낮은 MS에는 오히려 이득이 될 수도 있다고 설명했다.
미국의 금융 규제가 거래 투명성을 강화하기 위해 청산소 이용을 강제하는 등 전자거래에 유리한 쪽으로 움직이고 있다는 이유에서다.
지난 6월 국제 신용평가사 무디스가 MS의 등급을 두 단계 하향하기에 앞서 MS는 등급 강등에 따라 거래 고객들을 잃을 수도 있다는 우려를 낳은 바 있다.
sjkim2@yna.co.kr
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김성진 기자
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