12일 연합인포맥스 변액보험 펀드비교 화면(화면번호 5725)에 따르면 올해 1분기 푸르덴셜생명의 장기채권형 펀드는 수익률 10.36%를 기록했다. 전체 변액보험 펀드 중에서 3위를 차지했다.
이 펀드의 순자산은 1천371억원이다. 푸르덴셜생명은 펀드 운용을 DWS자산운용(전 도이치자산운용)에 위탁했다.
푸르덴셜생명에서 장기채권형펀드를 관리하는 곳은 변액자산운용팀(총 4명)이다. 이 팀에서는 운용사와 자산별로 전담자를 두고 있다.
변액보험은 계약자가 납입한 보험료 중 일부를 주식이나 채권펀드 등에 투자하고, 그 운용실적에 따라 보험금과 해지환급금이 변동하는 상품이다. 원금 손실이 발생할 수 있다.
푸르덴셜생명의 장기채권형펀드가 10%대 수익률을 기록한 것은 국고채 10년물 금리가 떨어지면서 채권 평가이익이 증가했기 때문이다. 실제 국고채 10년물 금리는 지난해 3월 30일 2.624%에서 지난달 29일 1.833%로 하락했다. 채권 금리가 하락하면 채권 가격은 상승한다.
특히 푸르덴셜생명이 펀드에 장기 국채를 주로 담은 점도 수익률 상승에 도움이 됐다. 듀레이션이 길수록 이자율 변동에 따른 채권 가격 변동이 크다.
실제로 지난 3월 말 기준 푸르덴셜생명의 장기채권형펀드는 국채 75%, 회사채 11%, 특수채 7%, 금융채 5%, 유동성 2% 등으로 구성돼 있다. 국채 만기는 12년 전후다. 회사채 만기는 3년 전후다.
이철영 푸르덴셜생명 변액자산운용팀장은 "펀드의 기준 듀레이션을 10년으로 보고 있다"며 "금리 하락기에는 10년보다 조금 길게 유지한다. 이 때문에 수익률이 좋았다"고 설명했다.
ygkim@yna.co.kr
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김용갑 기자
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