나이스신평은 신용등급 하향 조정의 평가 요소로 분양 부진과 공사미수금, 분양미수금, 장기대여금의 추가대손발생 여부, 프로젝트 파이낸스(PF) 우발채무의 현실화 여부 등을 제시했다.
올해 3월 말을 기준으로 분양부진 사업장은 송도국제화복합단지 M1지구(55.4%), 용인신동백(63.8%), 파주운정 A14지구(74.6%)가 거론됐다. 올해 분양 예정인 금천구 독산 2~4차 등 도급사업장, 미아, 당산 등 재건축사업장도 주시 대상이다.
작년 말 기준 롯데건설은 공사미수금 2조 원, 장기대여금 3천742억 원, 단기대여금 1천547억 원이 있으며 각각에 대해 14.2%, 38.4%, 37.0%의 충당금을 설정했다.
올해 3월 기준 PF 우발채무는 잔액기준 2조 2천351억 원이며 재건축·재개발 사업장 보증까지 포함한 총 PF우발채무 규모는 자기자본의 1.3배에 달했다.
나이스신평은 "대손상각비 확대 가능성과 연간 1천억 원 내외의 금융비용 지속 가능성 등을 고려할 때, 회사 전반의 수익성 및 금융비용 부담 능력의 단기간내 개선은 어려울 것으로 예상된다"고 전망했다.
spnam@yna.co.kr
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남승표 기자
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