4일 연합인포맥스(화면번호 3600)에 따르면 전일 국내 기관은 10년 국채선물을 6천230계약 순매도했다.
증권사가 4천952계약으로 가장 많이 팔았고 은행 787계약, 투신 310계약 등 대부분 기관이 숏(매도) 포지션을 잡았다.
미 대선을 앞두고 얼마나 변동성이 커질지 가늠하기 어려운 만큼 관망세에 들어간 것으로 풀이된다.
특히 투표 결과 불복 등 변수가 있기 때문에 대선 결과가 완전히 나온 이후 적극적으로 대응하겠다는 방침이다.
시장 참가자들은 어느 후보자가 당선되더라도 채권 금리가 상승 압력을 받을 것으로 전망했다.
미 대선 이후 대규모 재정 부양책을 사용할 가능성이 커졌기 때문이다.
앞서 미 대선이 있었던 지난 2016년 11월 국고채 10년물 금리는 선거 후 열흘 새 36bp가량 치솟은 바 있다.
비슷한 시기 국고채 3년물 금리는 20bp 수준 올라 11월 하순께 1.811%까지 급등했다.
당시 채권시장 약세가 12월 들어 조정되면서 국고채 10년물 금리는 2.270%에서 연말 2.074%로, 국고채 3년물 금리는 연말 1.638%까지 내렸다.
이달 2일 기준으로 국고채 10년물 금리는 8개월 만에 1.6%를 상향 돌파해 마감했고 전일 0.5bp 추가로 올라 1.607%로 장을 마쳤다.
시장 참가자들은 이번 미 대선의 변동성이 직전 선거보다 더 클 수 있다고 보고 기관들이 어느 순간 롱(매수) 포지션으로 선회하면 급강세장을 연출할 것으로 점쳤다.
채권 가격이 급등하면서 비경쟁인수 옵션 매력이 커져 옵션 행사가 몰릴 수 있다는 관측도 나왔다.
현재 국고채 10년물 금리는 지표물 20-4호 등가격(ATMㆍ옵션 행사가격=시장가격)인 1.500%와 차기 지표물 20-9호 ATM인 1.535%를 웃도는 상태다.
시장 참가자들은 옵션 행사가 많아지면 공급 부담이 커지는 데다 국고채 입찰 등 영향으로 물량 부담이 여전하다고 판단해 추가 강세는 제한될 것으로 전망했다.
증권사의 한 채권 운용역은 "최근 선물 흐름이나 입찰 때 밀리는 강도 등을 보면 기관들이 포지션을 줄이는 것을 알 수 있다"며 "금리가 박스권 상단까지 올라 있어 급하게 강세로 돌 수 있다. 그러나 입찰이 여전히 많이 있고 장이 강해진다면 옵션이 쏟아져서 강세는 제한적이다"고 설명했다.
mjlee@yna.co.kr
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이민재 기자
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