대우조선해양 회사채 투자로 막대한 손실을 입은 사학연금은 10년 만에 크레디트 리스크를 줄이기 위해 투자등급제한을 상향 조정키로 했다.
19일 사학연금은 최근 채권 투자 허용 최저 신용등급을 기존 'BBB0' 이상에서 'BBB+' 이상으로 자산운용지침(IPS)을 개정됐다.
IPS의 자산별 투자기준에 따르면 금융자산에 있어 채권은 안정성, 유동성, 수익성 등을 고려해 원칙적으로 신용등급 하한선 이상인 우량 채권에 분산투자하도록 돼있다.
벤치마크 구성 요건 역시 신용등급 'BBB0'에서 'BBB+'로 변경됐다. 시행은 내년 1월1일부터다.
사학연금은 시장 확장기였던 2007년에 'A-'에서 'BBB0'로 크레디트 리스크를 낮췄다가 10년 만에 이를 다시 강화했다.
사학연금의 투자등급제한은 3대 연기금인 국민연금, 공무원연금보다 한단계 낮았지만, 이번 개정으로 'BBB+'로 같아졌다.
사학연금 관계자는 "대우조선해양 사태 등 최근 신용등급 하락 등을 대비하기 위해 다른 연기금과 동일한 수준으로 개정했다"며 "최근 수년간의 불경기 속에서 크레디트 관리 차원이며, 벤치마크 자체도 같이 조정을 했다"고 말했다.
대우조선해양 회사채에 1천억 원 규모로 투자했던 사학연금은 668억 원을 손실로 처리했다. 이에 따라 투자등급제한 강화와 함께 신용채 운용비중도 벤치마크 대비 10%포인트 한도로 축소키로 했다.
sykwak@yna.co.kr
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곽세연 기자
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