이승준 HMC투자증권 연구원은 19일 보고서에서 "기업은행의 2분기 순이익은 3천659억원으로 전망된다"며 "여신금리 우위를 바탕으로 기업대출 부문에서 신규대출을 확대하고 있다"고 분석했다.
그는 "순이자마진(NIM)은 전분기보다 17bp 하락한 2.2%를 기록할 전망"이라며 "지속적으로 부실여신 정리를 시행해 자산건전성이 양호한 상태"라고 설명했다.
이 연구원은 "하반기에 NIM 방어에 주력할 계획이어서 하반기 대출성장률은 상반기보다 둔화될 것"이라며 "그러나 상반기 고성장에 따라 연간 대출성장률은 6%대를 달성할 것"이라고 전망했다.
그는 "NIM 하락에도 충당금전입액을 안정적으로 유지하고 대출성장도 지속돼 2012년 예상 자기자본이익률(ROE)은 10.7%를 기록할 것으로 보인다"며 "주가순자산비율(PBR)은 0.55배로 저평가된 상황"이라고 진단했다.
HMC투자증권은 기업은행에 대해 투자의견 '매수'와 목표주가 1만7천원을 유지했다.
yglee2@yna.co.kr
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이윤구 기자
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