마이크 크하우 옵션 전략가는 2일(미국시간) "지금까지 VIX가 24.34 위에 있는 동안 기준금리가 인상된 적이 없다"며 "1990년 이후로 연준이 금리 인상을 시작했던 기간 중 VIX가 가장 높았던 때는 1999년 6월의 21.09였다"고 설명했다.
시카고옵션거래소(CBOE)에 따르면 전일 VIX는 뉴욕증시가 13년째 9월에 하락출발한 여파로 30선 위로 올라섰다.
스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수와 다우존스 30 산업평균지수는 전일 거의 3% 가까이 내렸다.
VIX는 1999년 외에도 연준이 1994년 2월과 2004년 6월 통화긴축을 시작했을 때 15에 불과했다.
현재 연준은 9월이나 가능한한 빨리 금리 인상에 나설 가능성이 크다는 게 시장의 컨센서스다.
크하우는 "전일 VIX 옵션시장에서 8만개 이상의 풋 옵션이 팔린 것을 확인했다"며 "이는 옵션 거래자들이 VIX 지수가 19선 아래로 돌아갈 확률이 거의 없을 것으로 믿는다는 의미"라고 설명했다.
VIX는 S&P 500 지수에서 '풋'과 '콜' 옵션의 가격을 측정하는 지표다.
주식시장에 대량 매도가 있을 때 투자자들은 지수 하락 방어를 위해 '풋' 옵션을 매수한다. 특히 시장 급락이 언제 멈출지에 대한 단서 없이 지속할 때, 옵션시장은 VIX가 앞으로 몇 주간 최소한 20선 위에서 머물 수 있을 가능성을 반영한다.
또 일부 옵션시장 전문가들은 VIX가 오랫동안 높은 수준에서 머물 것으로 전망했다.
MKM 파트너스의 짐 스트러거 파생 전략 헤드는 "VIX는 최근 몇년간 증시 움직임에 부합했지만 이번에는 역'V'자 형태의 결과가 나타날 것 같지 않다"며 "최근 상황은 2010년 5월이나 2011년 8월의 충격과 더 비슷하다"고 설명했다.
스트러거는 "과거 VIX가 치솟은 후 다시 20선 아래로 떨어지는 데 5개월이 걸렸다"며 "S&P 500 지수도 고점으로 돌아가는 데 6개월 이상 걸렸다"고 말했다.
liberte@yna.co.kr
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이종혁 기자
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