4일 연합인포맥스 국채선물 투자자 추이(화면번호 3881)에 따르면 외국인은 전일 10년 만기 국채선물(LKTB)을 1만2천863계약 순매수했다. 이들은 개장부터 시작해 장 마감까지 꾸준히 매수 규모를 늘려나갔다.
외국인이 하루에 LKTB를 1만계약 이상 순매수하는 것은 이례적이다. 역대 외인의 LKTB 1일 순매수 규모를 확인하면 1만계약을 웃돈 것은 총 네 차례인데 이 중 2021년 7월 12일(1만222계약), 2022년 8월 29일(1만756계약), 올해 3월 20일(1만1천453계약)과 4월 3일(1만2천863계약)이다. 지난달 20일 외국인이 10년 선물 순매수 규모가 사상 최대규모를 기록한 지 약 2주 만인 지난 3일 재차 최대치를 갈아치운 셈이다.
시장 참가자들은 경기침체에 대한 우려가 최근 외국인이 10년 선물을 대거 매수한 배경일 수 있다고 지적했다.
지난달 실리콘밸리은행(SVB)의 초고속 파산 이후 스위스 대형은행 크레디트스위스(CS)가 UBS에 인수되는 등 은행 시스템 위기가 부각됐다. 도이체방크의 신용부도스와프(CDS) 프리미엄이 급등하거나 찰스 슈왑의 투자 의견이 하향되는 등 파장이 어디까지 퍼질지에 대한 불확실성이 고조되면서 침체 리스크까지 주목받기 시작했다.
이러한 상황에서 석유수출국기구(OPEC)와 러시아 등 비(非)OPEC 주요 산유국들의 협의체인 OPEC+가 원유를 감산하겠다고 밝히면서 경기침체에 대한 우려의 목소리가 커졌다.
실제로 외국인이 10년 선물을 1만계약 넘게 매수했던 지난달 20일도 CS AT1 채권(신종자본증권)을 보유한 일부 아시아 은행에 대한 우려가 고조됐던 시점이다.
시중은행의 한 채권 운용역은 경기침체가 가속화될 수 있다는 우려에 장기채권금리 상승을 매수 기회로 보는 것 같다고 말했다.
그는 "시장에서 마치 볼 수 있는 모든 리스크를 하나씩 테스트해보고 있는 것 같다"면서 "가장 예민한 금융위기 리스크까지 봤으니 (경기침체는) 정해진 미래라고 봐도 무방한 것 같다"고 지적했다.
특히 전날 OPEC+ 원유 감산 소식에 대해서는 "경기침체 국면에서 공급조절이 가격을 올릴지 혹은 추가로 더 경기를 망가뜨릴지 주목해야 하는데 결국 후자로 초점이 맞춰지는 것 같다"고 설명했다.
외국인의 10년 선물 매수 규모가 2주 만에 역대 최대 규모를 재차 갱신한 것을 두고 추세 자체가 변화한 것일 수 있다는 의견도 나왔다.
자산운용사의 한 채권 운용역은 "한국의 물가 레벨이 높지 않으며 금리를 더 올리기도 쉽지 않고 다른 나라와 비교했을 때 빠르게 경기가 둔화할 수 있는 상황이라고 외국인이 판단한 것 같다"고 말했다.
그는 "외국인은 추세적으로 운용을 한다"면서 "경기에 대해 이처럼 베팅하면서 당분간 포지션을 쌓아갈 것으로 전망된다"고 말했다.
한편 전날 외인 선물 매수가 국채 입찰에 영향을 받았다는 의견도 나왔다.
증권사의 한 채권 운용역은 "3일에는 국채 30년물 입찰이 있어 국내 기관의 매도세를 외인이 모두 받아내면서 매수세가 급증했던 것으로 추정된다"고 말했다.
jwyoon@yna.co.kr
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윤정원 기자
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