마이클 하트넷 최고 투자 전략가는 17일(현지시간) 비즈니스인사이더(BI)를 통해 "미국 10년물 국채 금리의 상승세가 현재 주식 가치평가의 가장 위험한 요소"라며 이같이 설명했다.
그는 고등급 회사채 상장지수펀드(ETF)인 아이쉐어즈의 'iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF'가 133달러 밑으로 떨어지고 은행의 대출 규모가 늘어나는 상황을 첫 번째 경고 신호로 꼽았다. 현재 해당 ETF는 136.14달러를 보이는데, 133달러 밑으로 떨어질 경우 경고 신호가 된다는 뜻이다.
두 번째로는 유럽과 아시아의 성장세가 둔화하면서 미국 달러화 가치가 급등하는 경우를 꼽았다.
세 번째로는 중국의 성장세 둔화에 따른 중국 채권금리 하락과 함께 위안화 가치와 상하이종합지수가 동반 하락하는 경우를 언급했다.
하트넷 전략가는 인플레이션이 상승하는 경우를 네 번째 경고 신호로 지목했다. 식품 가격의 경우 지난 8개월 동안 20% 넘게 오르며 6년여 만에 최고치를 기록했다고 그는 덧붙였다.
채권 금리 상승이 테슬라와 비트코인과 같은 투기적인 선호 상품의 손실로 이어지는 경우를 다섯 번째 신호로 꼽았고, 저금리 인기 종목인 'SPDR S&P Homebuilders ETF'와 'PHLX Semiconductor Sector index'가 하락하는 경우를 여섯 번째 경우로 평가했다.
하트넷 전략가는 "채권 금리 상승세로 결국 투자자는 성장주에서 손을 떼게 될 것"이라고 관측했다.
동시에 "주식이 거품 영역에 들어갔다는 경고 신호도 커지고 있다"며 "1분기 말까지 주식이 거품인지 알 수 있을 것"이라고 내다봤다.
ywkwon@yna.co.kr
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권용욱 기자
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